Евро бенчмарк кривата
Германия — Bund
German 10-year bund (Maastricht): 3.19% към August 2026 · ECB IRS long-term rate. Методика
Германският федерален дълг се емитира от Finanzagentur като Schatz (около две години), Bobl (около пет), Bund (десет и тридесет) и инфлационно обвързани редове. 10-годишният Bund е безрисковата референция на еврозоната; другите евро суверени търгуват като спред към него.
Отрицателни доходности по Bund имаше през 2010-те. Купонът не е доходност: Bund, купен на 140, все още може да е „безопасен“ кредит и слаба възвръщаемост до падеж.
Показваме дългосрочната германска ставка на ECB (месечна) и AAA 10-годишния спот на ECB (ежедневен), за да видите и националния отпечатък, и суперсуверенната крива.
- 1What Are German Bunds?Bunds are federal German government bonds and the euro area’s benchmark safe asset.
- 2How Do German Government Bonds Work?Issued by Finanzagentur, traded with high liquidity, paying euro coupons and par at maturity.
- 3German Bund Yields ExplainedThe bund curve is the euro risk-free reference. Spreads of OATs, BTPs and others are quoted versus bunds.
- 4Bunds vs US TreasuriesEUR versus USD duration. Policy, inflation and who holds the bonds differ more than the word ‘safe’.
- 5Bunds vs UK GiltsEuro core versus sterling sovereign. FX, BoE vs ECB, and UK pension demand for long gilts.
- 6What Are German Schatz Bonds?Schatz (Bundesschatzanweisungen) are short German government notes, typically around two years.
- 7What Are German Bobl Bonds?Bobls (Bundesobligationen) are medium-term German federal bonds, typically five years.
- 8How to Buy German Government BondsBanks, brokers and euro government-bond ETFs. Primary auctions are dealer-dominated; secondary access is straightforward for retail in the EU.
- 9German Government Bond Auctions ExplainedFinanzagentur runs a transparent calendar. Bunds can also be tapped via syndication for very long or linker lines.
- 10Are German Bunds Safe?Bunds are widely treated as the euro area’s premier credit. Price risk remains if yields rise.