Unsere Kompetenzen im Bereich Aktien:

Jede unserer Aktienstrategien – ob benchmarkorientiert oder risikoreduziert – bietet aktives und integriertes Multi-Factor Investing. Unser strukturierter Ansatz ermöglicht es uns, täglich neu Ineffizienzen über den gesamten Markt hinweg systematisch zu identifizieren und Alpha-Potenziale zu nutzen. Ziel ist es, risikokontrolliert und konsistent ein besonders gutes Verhältnis zwischen Alpha und Risiko (Tracking Error oder Volatilität – abhängig je nach Strategie) zu erreichen.

Zur Maximierung des Alphas setzen wir auf gezielte Titelselektion. Wir bewerten fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht und berücksichtigen ihre relative Attraktivität bei der Anlageentscheidung.

Anhand von über 50 fundamentalen Kennzahlen werden verschiedene Faktorprämien (Value, Quality, Sentiment) identifiziert, um Alpha zu generieren. Durch die systematische Abdeckung des vollständigen Investment-Universums ist es uns zudem möglich, zahlreiche Anlageopportunitäten im Small- und Mid Cap-Bereich zu entdecken und implizit die Size-Prämie zu nutzen. Das selbstentwickelte Risikomodell liefert aktuelle Risikoprognosen und erlaubt eine dynamische Anpassung an aktuelle Marktentwicklungen.

In einem ganzheitlichen Optimierungsverfahren werden alle Informationen zu Alpha, Risiko und Liquidität/Kosten sämtlicher Aktien gleichzeitig berücksichtigt. Die Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt kosteneffizient nach Best-Execution-Prinzipien.

Für alle unsere Strategien ist zudem die Berücksichtigung von individuellen ESG-Kriterien möglich, welche während der Phase der Portfoliokonstruktion automatisch und zuverlässig integriert werden.

Unsere Kompetenzen im Bereich Renten:

• Erfolgreiches Multi-Factor Investing seit 2005

• Umfangreiche und detaillierte Unternehmensanalyse

• Vollständige Abdeckung des Anlageuniversums – täglich neu

• Gleichzeitige Berücksichtigung mehrerer Faktor-Prämien: Value, Risk, Quality und Sentiment

• Ergebnis: Eine langfristig überlegene risikoadjustierte Rendite
  

Jede unserer Rentenstrategien – ob benchmarkorientiert oder risikoreduziert – bietet aktives und integriertes Multi-Factor Investing. Unser strukturierter Ansatz ermöglicht es uns, täglich neu Ineffizienzen über den gesamten Markt hinweg systematisch zu identifizieren und Alpha-Potenziale zu nutzen. Ziel ist es, risikokontrolliert und konsistent ein besonders gutes Verhältnis zwischen Alpha und Risiko (Tracking Error oder Volatilität – abhängig je nach Strategie) zu erreichen.

Zur Maximierung des Alphas setzen wir auf gezielte Titelselektion. Wir bewerten fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht und berücksichtigen ihre relative Attraktivität bei der Anlageentscheidung. Als Ergebnis erhalten wir täglich neu den „fairen“ Spread für jede Anleihe und vergleichen diesen mit aktuellen Spreads.

Anhand zahlreicher fundamentaler Kennzahlen werden verschiedene Faktorprämien (Value, Risk, Quality und Sentiment) identifiziert, um Alpha zu generieren. Durch die systematische Abdeckung des vollständigen Investment-Universums ist es uns zudem möglich, Anlageopportunitäten auch außerhalb von Standard-Indizes zu entdecken und zusätzliches Alpha-Potenzial zu nutzen. Ein systematisches Zinsmanagement zur Steuerung der Duration bietet weiteres Ertragspotenzial (optional). Das selbstentwickelte Risikomodell liefert aktuelle Risikoprognosen und erlaubt eine dynamische Anpassung an aktuelle Marktentwicklungen.

In einem ganzheitlichen Optimierungsverfahren werden alle Informationen zu Alpha, Risiko und Liquidität/Kosten sämtlicher Anleihen gleichzeitig berücksichtigt. Die Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt kosteneffizient nach Best-Execution-Prinzipien.

Für alle unsere Strategien ist zudem die Berücksichtigung von individuellen ESG-Kriterien möglich, welche während der Phase der Portfoliokonstruktion automatisch und zuverlässig integriert werden.

Sämtliche Quoniam Multi-Asset Strategien zeichnen sich aus durch:

• niedrig korrelierte Risikoprämien

• hohe Diversifikation

• effiziente und transparente Umsetzung über liquide Standardinstrumente

• attraktive Renditen bei begrenztem Risiko
  

MinRisk Protect:

Dynamische Investitionen in defensive Aktien und Renten nach dem bewährten, risikoreduzierenden Quoniam MinRisk® Ansatz. Allokationssteuerung und Wertsicherung erfolgen dynamisch auf Value at Risk-Basis.

Global TAA:

Nutzung von Performancedifferenzen zwischen und innerhalb der liquidesten globalen Aktien- und Rentenmärkte zur Erzielung von Alpha. Wir setzen bis zu 20 verschiedene Investment-Kombinationen gleichzeitig ein, die untereinander gering korrelieren. Jedes dieser Module besteht immer aus je einer Kauf- und Verkaufsposition, so dass ein nahezu marktneutrales Portfolio entsteht. Zur besseren Verteilung der Risiken erhalten die einzelnen Bausteine ex ante grds. das gleiche Risikobudget, besonders aussichtsreiche Kombinationen erhalten ein höheres Gewicht.

Risk Premia:

Breit diversifizierte Investments in voneinander unabhängige Risikoprämien (traditionell und alternativ) verschiedener Assetklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe, Real Estate, Währungen und Optionen/Volatilität). Dadurch ergeben sich Ertragschancen in nahezu jeder Marktphase. Durch eine möglichst gleichmäßige Verteilung der Risiken (equal-risk Methode) wird eine maximale Diversifikation innerhalb des Portfolios erreicht, d.h. jede Risikoprämie erhält ex ante den gleichen Anteil an der erwarteten Gesamtvolatilität des Portfolios. In der Praxis bedeutet dies, dass Risikoprämien mit geringer Volatilität ein größeres Gewicht im Portfolio erhalten und solche mit hoher Volatilität ein geringeres Gewicht. Die Notwendigkeit von Renditeprognosen entfällt.

Sämtliche Quoniam Multi-Asset (bzw. Absolute Return-) Strategien zeichnen sich aus durch:

• niedrig korrelierte Risikoprämien

• hohe Diversifikation

• effiziente und transparente Umsetzung über liquide Standardinstrumente

• attraktive Renditen bei begrenztem Risiko
  

MinRisk Protect: 

Dynamische Investitionen in defensive Aktien und Renten nach dem bewährten, risikoreduzierenden Quoniam MinRisk® Ansatz. Allokationssteuerung und Wertsicherung erfolgen dynamisch auf Value at Risk-Basis.

Global TAA:

Nutzung von Performancedifferenzen zwischen und innerhalb der liquidesten globalen Aktien- und Rentenmärkte zur Erzielung von Alpha. Wir setzen bis zu 20 verschiedene Investment- Kombinationen gleichzeitig ein, die untereinander gering korrelieren. Jedes dieser Module besteht immer aus je einer Kauf- und Verkaufsposition, so dass ein nahezu marktneutrales Portfolio entsteht. Zur besseren Verteilung der Risiken erhalten die einzelnen Bausteine ex ante grds. das gleiche Risikobudget, besonders aussichtsreiche Kombinationen erhalten ein höheres Gewicht.

Risk Premia: 

Breit diversifizierte Investments in voneinander unabhängige Risikoprämien (traditionell und alternativ) verschiedener Assetklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe, Real Estate, Währungen und Optionen/Volatilität). Dadurch ergeben sich Ertragschancen in nahezu jeder Marktphase. Durch eine möglichst gleichmäßige Verteilung der Risiken (equal-risk Methode) wird eine maximale Diversifikation innerhalb des Portfolios erreicht, d.h. jede Risikoprämie erhält ex ante den gleichen Anteil an der erwarteten Gesamtvolatilität des Portfolios. In der Praxis bedeutet dies, dass Risikoprämien mit geringer Volatilität ein größeres Gewicht im Portfolio erhalten und solche mit hoher Volatilität ein geringeres Gewicht. Die Notwendigkeit von Renditeprognosen entfällt.

Unsere Aktienstrategie Quoniam MinRisk® Emerging Markets basiert auf erfolgreichem Multi-Factor Investing seit 1999 bei Quoniam:

• Gleichzeitige Berücksichtigung mehrerer Faktor-Prämien: Value, Quality und Sentiment

• Integrierter Ansatz – Risikoreduktion und Alpha

• Renditeschutz in fallenden Märkten (Downside Protection) dank des Low Volatility-Effekts

• Breites Universum mit ca. 3.000 Aktien aus den Emerging Markets

• Erfolgreiches Multi-Factor Investing seit 1999 – Quoniam MinRisk® seit 2003
  

Das Ziel der Strategie ist es, ein Portfolio zu konstruieren, welches über einen gesamten Zyklus das Risiko gegenüber einem typischen Marktindex um ca. 10 – 30 % reduziert und gleichzeitig eine höhere Rendite erwirtschaftet (Alpha-Ziel: 1 – 3 % p.a.). Das Ergebnis ist ein besonders attraktives Rendite-Risiko-Profil (maximierte Sharpe Ratio).

Hierzu nutzt die Strategie mittels Portfoliokonstruktionstechnik wirkungsvoll die sog. Low Volatility Anomaly. Zusätzlich erhöhen wir das Alpha-Potenzial durch gezielte Titelselektion auf Grundlage fundamentaler Unternehmensbewertung auf Basis eines aktiven und integrierten Multi-Faktor-Ansatzes.

Wir bewerten fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht und berücksichtigen ihre relative Attraktivität bei der Anlageentscheidung. Anhand von über 50 Faktoren werden verschiedene Faktorprämien (Value, Quality, Sentiment) genutzt, um Alpha zu generieren. Durch die systematische Abdeckung des vollständigen Investment-Universums ist es uns zudem möglich, zahlreiche Anlageopportunitäten im Small- und Mid Cap-Bereich zu entdecken und implizit die Size-Prämie zu nutzen.

In einem ganzheitlichen Optimierungsverfahren werden alle Informationen zu Alpha, Risiko und Liquidität/Kosten sämtlicher Aktien gleichzeitig berücksichtigt. Die Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt kosteneffizient nach Best-Execution-Prinzipien.

Auf diese Weise konstruieren wir ein breit diversifiziertes Portfolio, welches unternehmensspezifische Risiken minimiert und einen Fokus auf attraktiv bewertete, defensive Aktien mit einem hohen Geschäftsanteil an heimischen Märkten aufweist.

Individuelle ESG-Anforderungen können auf Kundenwunsch in einem Spezialmandat ebenfalls berücksichtigt werden.

Seit Gründung im Jahr 1999 gehört Quoniam zu den Pionieren im Bereich Multi-Factor Investing.

Mittels unserer proprietären Investmentmodelle für Aktien und Renten können wir zuverlässig und konsistent Alpha-Potenziale identifizieren und risikokontrolliert investieren.

Jedes unsere Investmentmodelle nutzt zahlreiche empirisch belegte Faktoren, welche den folgenden Faktorgruppen zugeordnet werden können: Value, Quality und Sentiment für Aktien, sowie Value, Risk, Quality und Sentiment für Renten. Die dazu notwendige, täglich neue Verarbeitung und Analyse riesiger Datenmengen gelingt uns mittels eines leistungsstarken, zentralen Data Warehouse sowie einer hochmodernen IT-Infrastruktur.

Durch die integrierte Betrachtungsweise aller Faktoren bevorzugt unser Ansatz vor allem solche Unternehmen, welche auf aggregierter Basis eine positive Faktorausprägung gegenüber den jeweiligen Vergleichsunternehmen aufweisen. Dadurch erzielen wir eine höhere Zuverlässigkeit in unseren Prognosen im Vergleich zu herkömmlichen Factor Investing-Ansätzen.