Unsere Kompetenzen im Bereich Aktien:

Jede unserer Aktienstrategien – ob benchmarkorientiert oder risikoreduziert – bietet aktives und integriertes Multi-Factor Investing. Unser strukturierter Ansatz ermöglicht es uns, täglich neu Ineffizienzen über den gesamten Markt hinweg systematisch zu identifizieren und Alpha-Potenziale zu nutzen. Ziel ist es, risikokontrolliert und konsistent ein besonders gutes Verhältnis zwischen Alpha und Risiko (Tracking Error oder Volatilität – abhängig je nach Strategie) zu erreichen.

Zur Maximierung des Alphas setzen wir auf gezielte Titelselektion. Wir bewerten fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht und berücksichtigen ihre relative Attraktivität bei der Anlageentscheidung.

Anhand von über 50 fundamentalen Kennzahlen identifizieren wir verschiedene Faktorprämien (Value, Quality, Sentiment), um Alpha zu generieren. Durch die systematische Abdeckung des Investment-Universums ist es uns zudem möglich, zahlreiche Anlageopportunitäten im Small- und Mid Cap-Bereich zu nutzen (Size-Prämie). Das selbstentwickelte Risikomodell liefert aktuelle Risikoprognosen und erlaubt eine dynamische Anpassung an das aktuelle Marktumfeld.

In einem ganzheitlichen Optimierungsverfahren werden alle Informationen zu Alpha, Risiko und Liquidität/Kosten sämtlicher Aktien gleichzeitig verarbeitet. Die Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt kosteneffizient nach Best-Execution-Prinzipien.

Für alle unsere Strategien ist zudem die Berücksichtigung von individuellen ESG-Kriterien möglich. Diese werden während der Phase der Portfoliokonstruktion automatisch und zuverlässig integriert.

Unsere Kompetenzen im Bereich Renten:

• Erfolgreiches Multi-Factor Investing seit 2005

• Umfangreiche und detaillierte Unternehmensanalyse

• Vollständige Abdeckung des Anlageuniversums – täglich neu

• Gleichzeitige Berücksichtigung mehrerer Faktor-Prämien: Value, Risk, Quality und Sentiment

Jede unserer Rentenstrategien – ob benchmarkorientiert oder risikoreduziert – bietet aktives und integriertes Multi-Factor Investing. Unser strukturierter Ansatz ermöglicht es uns, Ineffizienzen über den gesamten Markt hinweg systematisch zu identifizieren und Alpha-Potenziale zu nutzen. Ziel ist es, risikokontrolliert und konsistent ein besonders gutes Verhältnis zwischen Alpha und Risiko (Tracking Error oder Volatilität – abhängig je nach Strategie) zu erreichen.

Zur Maximierung des Alphas setzen wir auf gezielte Titelselektion. Wir bewerten fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht und prognostizieren täglich die erwartete Outperformance der einzelnen Anleihen über den Marktspread.

Anhand zahlreicher fundamentaler Kennzahlen identifizieren wir verschiedene Faktorprämien (wie z.B. Value, Momentum und Carry) identifiziert, um Alpha zu generieren. Durch die systematische Abdeckung des vollständigen Investment-Universums ist es uns zudem möglich, Anlageopportunitäten auch außerhalb von Standardindizes zu entdecken und zusätzliches Alpha-Potenzial zu nutzen. Wahlweise bietet ein systematisches Zinsmanagement zur Steuerung der Duration weiteres Ertragspotenzial. Das selbstentwickelte Risikomodell liefert aktuelle Risikoprognosen und erlaubt eine dynamische Anpassung an aktuelle Marktentwicklungen.

In einem ganzheitlichen Optimierungsverfahren werden alle Informationen zu Alpha, Risiko und Liquidität/Kosten sämtlicher Anleihen gleichzeitig verarbeitet. Die Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt kosteneffizient nach Best-Execution-Prinzipien.

Für alle unsere Strategien ist zudem die Berücksichtigung von individuellen ESG-Kriterien möglich. Diese werden während der Phase der Portfoliokonstruktion automatisch und zuverlässigintegriert.

Sämtliche Quoniam Multi-Asset Strategien zeichnen sich aus durch:

• niedrig korrelierte Risikoprämien

• hohe Diversifikation

• effiziente und transparente Umsetzung über liquide Standardinstrumente

MinRisk Protect:

Dynamische Investitionen in defensive Aktien und Renten nach dem bewährten, risikoreduzierenden Quoniam MinRisk® Ansatz. Allokationssteuerung und Wertsicherung erfolgen dynamisch auf Value at Risk-Basis.

Global TAA:

Nutzung von Performancedifferenzen zwischen und innerhalb der liquidesten globalen Aktien- und Rentenmärkte zur Erzielung von Alpha. Wir setzen bis zu 20 verschiedene Investment-Kombinationen gleichzeitig ein, die untereinander gering korrelieren. Jedes dieser Module besteht immer aus je einer Kauf- und Verkaufsposition, so dass ein nahezu marktneutrales Portfolio entsteht. Zur besseren Verteilung der Risiken erhalten die einzelnen Bausteine ex ante das gleiche Risikobudget. Besonders aussichtsreiche Kombinationen erhalten ein höheres Gewicht.

Sämtliche Quoniam Multi-Asset (bzw. Absolute Return-) Strategien zeichnen sich aus durch:

• niedrig korrelierte Risikoprämien

• hohe Diversifikation

• effiziente und transparente Umsetzung über liquide Standardinstrumente

MinRisk Protect: 

Dynamische Investitionen in defensive Aktien und Renten nach dem bewährten, risikoreduzierenden Quoniam MinRisk® Ansatz. Allokationssteuerung und Wertsicherung erfolgen dynamisch auf Value at Risk-Basis.

Global TAA:

Nutzung von Performancedifferenzen zwischen und innerhalb der liquidesten globalen Aktien- und Rentenmärkte zur Erzielung von Alpha. Wir setzen bis zu 20 verschiedene Investment-Kombinationen gleichzeitig ein, die untereinander gering korrelieren. Jedes dieser Module besteht immer aus je einer Kauf- und Verkaufsposition, so dass ein nahezu marktneutrales Portfolioentsteht. Zur besseren Verteilung der Risiken erhalten die einzelnen Bausteine ex ante das gleiche Risikobudget. Besonders aussichtsreiche Kombinationen erhalten ein höheres Gewicht.

Unsere Aktienstrategie Quoniam MinRisk® Emerging Markets basiert auf erfolgreichem Multi-Factor Investing:

• Gleichzeitige Berücksichtigung der Faktorprämien Value, Quality und Sentiment

• Integrierter Ansatz - Risikoreduktion und Alpha

• Breites Universum – hohe Diversifikation: ca. 3.000 Aktien im Universum und 250 bis 300 Titel im Portfolio

• 12 Jahre Erfolg: die Strategie hat über 1 Jahr, 3 Jahre, 5 Jahre und seit Auflage deutliche Outperformance erzielt (50% Mehrertrag bei 15% weniger Risiko)

Das Ziel der Strategie ist es, das Risiko des Portfolios über einen gesamten Zyklus gegenüber einem typischen Marktindex um ca. 10-30% zu reduzieren und gleichzeitig eine höhere Rendite zu erwirtschaften (Alpha-Ziel: 1-3 % p.a.). Das Ergebnis ist ein besonders attraktives Rendite-Risiko-Profil (maximierte Sharpe Ratio).

Dazu nutzen wir die sogenannte Low Volatility-Anomalie mittels Portfoliokonstruktionstechnik effektiv aus. Zusätzlich heben wir das Alpha-Potenzial durch eine gezielte Titelselektion auf Basis fundamentaler Unternehmensbewertung im Rahmen eines aktiven und integrierten Multi-Faktor Ansatzes.

Wir bewerten die fundamentalen Eigenschaften der Unternehmen unter Rendite- und Risikogesichtspunkten, und berücksichtigen deren relative Attraktivität bei der Anlageentscheidung. Auf Basis von über 50 Faktoren werden unterschiedliche Faktorprämien (Value, Quality, Sentiment) zur Generierung von Alpha genutzt. Durch die systematische Abdeckung des gesamten Anlageuniversums sind wir zudem in der Lage, zahlreiche Anlagechancen im Small- und Mid Cap-Bereich zu entdecken und implizit die Size-Prämie zu nutzen. Hier kommt die Stärke unseres quantitativen Prozesses zum Tragen: wir können eine große Anzahl an Titeln zeitgleich auswerten, so dass unsere Portfolios mit durchschnittlich 250-350 Aktien stark diversifiziert sind. So vermeiden wir Konzentrationsrisiken.

In einem ganzheitlichen Optimierungsprozess werden alle Informationen zu Alpha, Risiko und Liquidität/Kosten aller Aktien gleichzeitig berücksichtigt. Die Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt kosteneffizient nach Best-Execution-Prinzipien.

Auf diese Weise konstruieren wir ein breit diversifiziertes Portfolio, das unternehmensspezifische Risiken minimiert und sich auf attraktiv bewertete, defensive Aktien mit einem hohen Geschäftsanteil in heimischen Märkten konzentriert.

Individuelle ESG-Anforderungen können auf Kundenwunsch in einem Spezialmandat ebenfalls berücksichtigt werden.

Seit Gründung im Jahr 1999 gehört Quoniam zu den Pionieren im Bereich Multi-Factor Investing.

Mittels unserer proprietären Investmentmodelle für Aktien und Renten können wir zuverlässig und konsistent Alpha-Potenziale identifizieren und risikokontrolliert investieren.

Jedes unsere Investmentmodelle nutzt zahlreiche empirisch belegte Faktoren, welche den folgenden Faktorgruppen zugeordnet werden können: Value, Quality und Sentiment für Aktien, sowie Value, Momentum und Carry für Renten. Die dazu notwendige, tägliche Verarbeitung und Analyse riesiger Datenmengen gelingt uns mittels eines leistungsstarken, zentralen Data Warehouse sowie einer hochmodernen IT-Infrastruktur.

Durch die integrierte Betrachtungsweise aller Faktoren bevorzugt unser Ansatz vor allem solche Unternehmen, welche auf aggregierter Basis eine positive Faktorausprägung gegenüber den jeweiligen Vergleichsunternehmen aufweisen. Dadurch erzielen wir eine höhere Zuverlässigkeit in unseren Prognosen im Vergleich zu herkömmlichen Factor Investing-Ansätzen.