Ansprechpartner Institutionelle Anleger
Thomas Brose
Partner, Head of Client Relations D-A-CH
Telefon: +49 69 74384 122
E-mail: thomas.brose@quoniam.com
Ansprechpartner Institutionelle Anleger
Dr. Christian Gärtner
Senior Associate Partner, Client Relations D-A-CH
Telefon: +49 69 74384 116
E-mail: christian.gaertner@quoniam.com
Ansprechpartner Wholesale Anleger
Thomas Brose
Partner, Head of Client Relations D-A-CH
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E-mail: thomas.brose@quoniam.com
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Dr. Christian Gärtner
Senior Associate Partner, Client Relations D-A-CH
Telefon: +49 69 74384 116
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Unternehmen im Überblick
Quoniam ist ein partnergeführter, aktiver quantitativer Asset Manager, der 1999 in Frankfurt am Main gegründet wurde. Seit nunmehr 20 Jahren setzen wir unsere Investmentphilosophie erfolgreich um. Unser Ziel ist es, mit einem modernen, ingenieurwissenschaftlichen Investmentprozess erstklassige Performanceergebnisse für unsere institutionellen Anleger zu erzielen. Quoniam bietet Aktien-, Renten- und Multi-Asset Strategien mit lokaler Betreuung und direktem Zugang zu kompetenten Investment Professionals.
Unser Unternehmenskonzept ist einzigartig. Die direkte Beteiligung der Geschäftsführung sowie die indirekte Partizipation der Mitarbeiter am Gesamterfolg sorgen für eine nachhaltige und zielgerichtete Motivation. Zudem schaffen wir als unabhängig operierender Asset Manager den notwendigen Freiraum für kreative Lösungen. Als Teil der Union Investment Gruppe ruhen unsere unternehmerischen Freiheiten gleichzeitig auf einem soliden finanziellen Fundament. Mit mehr als 120 fachlich versierten Mitarbeitern in Frankfurt und London schreiben wir unseren Unternehmenserfolg kontinuierlich fort.
Marktposition und Zielkunden
Unser Ziel ist es, weiterhin solide in allen angebotenen Assetklassen und Zielmärkten zu wachsen, dafür investieren wir kontinuierlich in personelle und technologische Ressourcen. Unser Hauptsitz ist in Frankfurt am Main. Dort sind das Portfolio Management sowie alle weiteren Abteilungen einschließlich der Kundenbetreuung für die deutschsprachigen Länder ansässig. Internationale Kunden werden von unserem Londoner Büro heraus betreut.
Wir bekennen uns zu den Principles for Responsible Investment (PRI) und unterstützen aktiv nachhaltiges Investieren. Insgesamt managen wir EUR 13 Milliarden bzw. über 40% des von uns verwalteten Vermögens unter der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien.
Allgemeine Investmentphilosophie
Unsere Philosophie ist „Quant“. Kern unseres Investmentprozesses sind unsere Investmentmodelle und ein zentrales Data Warehouse. Es verarbeitet täglich neu über 500.000 Daten von mehr als 50.000 Wertpapieren und enthält alle relevanten Daten, die für erfolgreiche Anlageentscheidungen notwendig sind. Für alle Aktien, Renten und Derivate haben wir regional spezialisierte Prognosemodule entwickelt, welche in einem integrierten Multi-Factor Ansatz fundamentale Daten zu Alpha- und Risikoprognosen verdichten.
Unsere ingenieurwissenschaftliche Herangehensweise nennen wir Quantitative Investment Engineering: ein transparenter, hoch technisierter Investmentprozess, der ausschließlich auf Faktoren ausgerichtet ist, die ökonomisch plausibel und in ihrer Wirkung empirisch nachweisbar sind. Alle relevanten Daten werden just in time verarbeitet und von unseren Portfolio Managern plausibilisiert — und die resultierenden Anlageentscheidungen diszipliniert umgesetzt. Vom Research über Portfoliokonstruktion bis hin zum Handel sind wir transparent und auf die Optimierung der Performance ausgerichtet.
Investmentstrategien
Aktien Strategien
unterkategorie |
|
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Euroland / Europa | x |
Nordamerika / USA |
x |
Japan |
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Global |
x |
Asien ex Japan |
x |
Lateinamerika |
|
Afrika |
|
Emerging Markets (global) |
x |
Themen / Sektoren |
|
Marktkapitalisierung (Large-, Mid-, Small-Cap) |
x |
Aktiv |
x |
Passiv |
|
ETF |
|
Andere |
|
Kompetenz des Hauses bezüglich Aktien Strategien
Unsere Kompetenzen im Bereich Aktien:
-
Erfolgreiches Multi-Factor Investing seit 1999
-
Umfangreiche und detaillierte Unternehmensanalyse
-
Vollständige Abdeckung des Anlageuniversums – täglich neu
-
Gleichzeitige Berücksichtigung mehrerer Faktor-Prämien: Value, Quality und Sentiment
-
Ergebnis: Eine langfristig überlegene risikoadjustierte Rendite
Jede unserer Aktienstrategien – ob benchmarkorientiert oder risikoreduziert – bietet aktives und integriertes Multi-Factor Investing. Unser strukturierter Ansatz ermöglicht es uns, täglich neu Ineffizienzen über den gesamten Markt hinweg systematisch zu identifizieren und Alpha-Potenziale zu nutzen. Ziel ist es, risikokontrolliert und konsistent ein besonders gutes Verhältnis zwischen Alpha und Risiko (Tracking Error oder Volatilität – abhängig je nach Strategie) zu erreichen.
Zur Maximierung des Alphas setzen wir auf gezielte Titelselektion. Wir bewerten fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht und berücksichtigen ihre relative Attraktivität bei der Anlageentscheidung.
Anhand von über 50 fundamentalen Kennzahlen werden verschiedene Faktorprämien (Value, Quality, Sentiment) identifiziert, um Alpha zu generieren. Durch die systematische Abdeckung des vollständigen Investment-Universums ist es uns zudem möglich, zahlreiche Anlageopportunitäten im Small- und Mid Cap-Bereich zu entdecken und implizit die Size-Prämie zu nutzen. Das selbstentwickelte Risikomodell liefert aktuelle Risikoprognosen und erlaubt eine dynamische Anpassung an aktuelle Marktentwicklungen.
In einem ganzheitlichen Optimierungsverfahren werden alle Informationen zu Alpha, Risiko und Liquidität/Kosten sämtlicher Aktien gleichzeitig berücksichtigt. Die Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt kosteneffizient nach Best-Execution-Prinzipien.
Für alle unsere Strategien ist zudem die Berücksichtigung von individuellen ESG-Kriterien möglich, welche während der Phase der Portfoliokonstruktion automatisch und zuverlässig integriert werden.
Renten Strategien
unterkategorie |
|
---|---|
Staatsanleihen | x |
Pfandbriefe | x |
Unternehmensanleihen | x |
High Yield Unternehmensanleihen |
x |
Emerging Markets |
|
Nachrang Anleihen |
|
ABS |
|
Inflationsgeschütze Anleihen | x |
Municipals |
|
Global Unconstrained |
x |
Aktiv |
x |
Passiv |
|
ETF |
|
Andere |
|
Kompetenz des Hauses bezüglich Renten Strategien
Unsere Kompetenzen im Bereich Renten:
-
Erfolgreiches Multi-Factor Investing seit 2005
-
Umfangreiche und detaillierte Unternehmensanalyse
-
Vollständige Abdeckung des Anlageuniversums – täglich neu
-
Gleichzeitige Berücksichtigung mehrerer Faktor-Prämien: Value, Risk, Quality und Sentiment
-
Ergebnis: Eine langfristig überlegene risikoadjustierte Rendite
Jede unserer Rentenstrategien – ob benchmarkorientiert oder risikoreduziert – bietet aktives und integriertes Multi-Factor Investing. Unser strukturierter Ansatz ermöglicht es uns, täglich neu Ineffizienzen über den gesamten Markt hinweg systematisch zu identifizieren und Alpha-Potenziale zu nutzen. Ziel ist es, risikokontrolliert und konsistent ein besonders gutes Verhältnis zwischen Alpha und Risiko (Tracking Error oder Volatilität – abhängig je nach Strategie) zu erreichen.
Zur Maximierung des Alphas setzen wir auf gezielte Titelselektion. Wir bewerten fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht und berücksichtigen ihre relative Attraktivität bei der Anlageentscheidung. Als Ergebnis erhalten wir täglich neu den „fairen“ Spread für jede Anleihe und vergleichen diesen mit aktuellen Spreads.
Anhand zahlreicher fundamentaler Kennzahlen werden verschiedene Faktorprämien (Value, Risk, Quality und Sentiment) identifiziert, um Alpha zu generieren. Durch die systematische Abdeckung des vollständigen Investment-Universums ist es uns zudem möglich, Anlageopportunitäten auch außerhalb von Standard-Indizes zu entdecken und zusätzliches Alpha-Potenzial zu nutzen. Ein systematisches Zinsmanagement zur Steuerung der Duration bietet weiteres Ertragspotenzial (optional). Das selbstentwickelte Risikomodell liefert aktuelle Risikoprognosen und erlaubt eine dynamische Anpassung an aktuelle Marktentwicklungen.
In einem ganzheitlichen Optimierungsverfahren werden alle Informationen zu Alpha, Risiko und Liquidität/Kosten sämtlicher Anleihen gleichzeitig berücksichtigt. Die Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt kosteneffizient nach Best-Execution-Prinzipien.
Für alle unsere Strategien ist zudem die Berücksichtigung von individuellen ESG-Kriterien möglich, welche während der Phase der Portfoliokonstruktion automatisch und zuverlässig integriert werden.
Multi Asset Strategien
unterkategorie |
|
---|---|
Benchmarkorientiert |
x |
Absolute Return |
x |
Ohne Wertsicherung |
x |
Mit Wertsicherung |
x |
Mit Alternatives |
x |
Ohne Alternatives |
x |
Kompetenz des Hauses bezüglich Multi Asset Strategien
Sämtliche Quoniam Multi-Asset Strategien zeichnen sich aus durch:
-
niedrig korrelierte Risikoprämien
-
hohe Diversifikation
-
effiziente und transparente Umsetzung über liquide Standardinstrumente
-
attraktive Renditen bei begrenztem Risiko
MinRisk Protect:
Dynamische Investitionen in defensive Aktien und Renten nach dem bewährten, risikoreduzierenden Quoniam MinRisk® Ansatz. Allokationssteuerung und Wertsicherung erfolgen dynamisch auf Value at Risk-Basis.
Global TAA:
Nutzung von Performancedifferenzen zwischen und innerhalb der liquidesten globalen Aktien- und Rentenmärkte zur Erzielung von Alpha. Wir setzen bis zu 20 verschiedene Investment-Kombinationen gleichzeitig ein, die untereinander gering korrelieren. Jedes dieser Module besteht immer aus je einer Kauf- und Verkaufsposition, so dass ein nahezu marktneutrales Portfolio entsteht. Zur besseren Verteilung der Risiken erhalten die einzelnen Bausteine ex ante grds. das gleiche Risikobudget, besonders aussichtsreiche Kombinationen erhalten ein höheres Gewicht.
Risk Premia:
Breit diversifizierte Investments in voneinander unabhängige Risikoprämien (traditionell und alternativ) verschiedener Assetklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe, Real Estate, Währungen und Optionen/Volatilität). Dadurch ergeben sich Ertragschancen in nahezu jeder Marktphase. Durch eine möglichst gleichmäßige Verteilung der Risiken (equal-risk Methode) wird eine maximale Diversifikation innerhalb des Portfolios erreicht, d.h. jede Risikoprämie erhält ex ante den gleichen Anteil an der erwarteten Gesamtvolatilität des Portfolios. In der Praxis bedeutet dies, dass Risikoprämien mit geringer Volatilität ein größeres Gewicht im Portfolio erhalten und solche mit hoher Volatilität ein geringeres Gewicht. Die Notwendigkeit von Renditeprognosen entfällt.
Absolute Return Strategien
unterkategorie |
|
---|---|
Aktien long/short |
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Aktien marktneutral |
|
Renten |
|
Credit |
|
Wandelanleihen |
|
Rohstoffe |
|
Volatilität |
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Multi Strategie |
|
Multi Asset |
x |
Andere |
|
Kompetenz des Hauses bezüglich Absolute Return Strategien
Sämtliche Quoniam Multi-Asset (bzw. Absolute Return-) Strategien zeichnen sich aus durch:
-
niedrig korrelierte Risikoprämien
-
hohe Diversifikation
-
effiziente und transparente Umsetzung über liquide Standardinstrumente
-
attraktive Renditen bei begrenztem Risiko
MinRisk Protect:
Dynamische Investitionen in defensive Aktien und Renten nach dem bewährten, risikoreduzierenden Quoniam MinRisk® Ansatz. Allokationssteuerung und Wertsicherung erfolgen dynamisch auf Value at Risk-Basis.
Global TAA:
Nutzung von Performancedifferenzen zwischen und innerhalb der liquidesten globalen Aktien- und Rentenmärkte zur Erzielung von Alpha. Wir setzen bis zu 20 verschiedene Investment- Kombinationen gleichzeitig ein, die untereinander gering korrelieren. Jedes dieser Module besteht immer aus je einer Kauf- und Verkaufsposition, so dass ein nahezu marktneutrales Portfolio entsteht. Zur besseren Verteilung der Risiken erhalten die einzelnen Bausteine ex ante grds. das gleiche Risikobudget, besonders aussichtsreiche Kombinationen erhalten ein höheres Gewicht.
Risk Premia:
Breit diversifizierte Investments in voneinander unabhängige Risikoprämien (traditionell und alternativ) verschiedener Assetklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe, Real Estate, Währungen und Optionen/Volatilität). Dadurch ergeben sich Ertragschancen in nahezu jeder Marktphase. Durch eine möglichst gleichmäßige Verteilung der Risiken (equal-risk Methode) wird eine maximale Diversifikation innerhalb des Portfolios erreicht, d.h. jede Risikoprämie erhält ex ante den gleichen Anteil an der erwarteten Gesamtvolatilität des Portfolios. In der Praxis bedeutet dies, dass Risikoprämien mit geringer Volatilität ein größeres Gewicht im Portfolio erhalten und solche mit hoher Volatilität ein geringeres Gewicht. Die Notwendigkeit von Renditeprognosen entfällt.
Emerging Market Strategien
unterkategorie |
|
---|---|
Aktien |
x |
Renten - Staatsanleihen |
|
Renten - Unternehmensanleihen |
|
Renten - Hard Currency |
|
Renten - Local Currency |
|
Renten - unconstrained |
|
Wandelanleihen |
|
Gemischt - Aktien + Renten |
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Andere |
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Kompetenz des Hauses bezüglich Emerging Market Strategien
Unsere Aktienstrategie Quoniam MinRisk® Emerging Markets basiert auf erfolgreichem Multi-Factor Investing seit 1999 bei Quoniam:
-
Gleichzeitige Berücksichtigung mehrerer Faktor-Prämien: Value, Quality und Sentiment
-
Integrierter Ansatz – Risikoreduktion und Alpha
-
Renditeschutz in fallenden Märkten (Downside Protection) dank des Low Volatility-Effekts
-
Breites Universum mit ca. 3.000 Aktien aus den Emerging Markets
-
Erfolgreiches Multi-Factor Investing seit 1999 – Quoniam MinRisk® seit 2003
Das Ziel der Strategie ist es, ein Portfolio zu konstruieren, welches über einen gesamten Zyklus das Risiko gegenüber einem typischen Marktindex um ca. 10 – 30 % reduziert und gleichzeitig eine höhere Rendite erwirtschaftet (Alpha-Ziel: 1 – 3 % p.a.). Das Ergebnis ist ein besonders attraktives Rendite-Risiko-Profil (maximierte Sharpe Ratio).
Hierzu nutzt die Strategie mittels Portfoliokonstruktionstechnik wirkungsvoll die sog. Low Volatility Anomaly. Zusätzlich erhöhen wir das Alpha-Potenzial durch gezielte Titelselektion auf Grundlage fundamentaler Unternehmensbewertung auf Basis eines aktiven und integrierten Multi-Faktor-Ansatzes.
Wir bewerten fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht und berücksichtigen ihre relative Attraktivität bei der Anlageentscheidung. Anhand von über 50 Faktoren werden verschiedene Faktorprämien (Value, Quality, Sentiment) genutzt, um Alpha zu generieren. Durch die systematische Abdeckung des vollständigen Investment-Universums ist es uns zudem möglich, zahlreiche Anlageopportunitäten im Small- und Mid Cap-Bereich zu entdecken und implizit die Size-Prämie zu nutzen.
In einem ganzheitlichen Optimierungsverfahren werden alle Informationen zu Alpha, Risiko und Liquidität/Kosten sämtlicher Aktien gleichzeitig berücksichtigt. Die Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt kosteneffizient nach Best-Execution-Prinzipien.
Auf diese Weise konstruieren wir ein breit diversifiziertes Portfolio, welches unternehmensspezifische Risiken minimiert und einen Fokus auf attraktiv bewertete, defensive Aktien mit einem hohen Geschäftsanteil an heimischen Märkten aufweist.
Individuelle ESG-Anforderungen können auf Kundenwunsch in einem Spezialmandat ebenfalls berücksichtigt werden.
Factor Investing Strategien
unterkategorie |
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Aktien | x |
Renten | x |
Multi Asset |
x |
Andere |
|
Kompetenz des Hauses bezüglich Factor Investing Strategien
Seit Gründung im Jahr 1999 gehört Quoniam zu den Pionieren im Bereich Multi-Factor Investing.
Mittels unserer proprietären Investmentmodelle für Aktien und Renten können wir zuverlässig und konsistent Alpha-Potenziale identifizieren und risikokontrolliert investieren.
Jedes unsere Investmentmodelle nutzt zahlreiche empirisch belegte Faktoren, welche den folgenden Faktorgruppen zugeordnet werden können: Value, Quality und Sentiment für Aktien, sowie Value, Risk, Quality und Sentiment für Renten. Die dazu notwendige, täglich neue Verarbeitung und Analyse riesiger Datenmengen gelingt uns mittels eines leistungsstarken, zentralen Data Warehouse sowie einer hochmodernen IT-Infrastruktur.
Durch die integrierte Betrachtungsweise aller Faktoren bevorzugt unser Ansatz vor allem solche Unternehmen, welche auf aggregierter Basis eine positive Faktorausprägung gegenüber den jeweiligen Vergleichsunternehmen aufweisen. Dadurch erzielen wir eine höhere Zuverlässigkeit in unseren Prognosen im Vergleich zu herkömmlichen Factor Investing-Ansätzen.
Nachhaltigkeit - ESG
esg philosophie
Quoniam ist sich seiner Verantwortung gegenüber der Gesellschaft, unseren Kunden und allen Mitarbeitern bewusst. Wir bekennen uns zu den Principles for Responsible Investment (PRI) und möchten die Akzeptanz nachhaltigen Investierens global stärken. Als aktiver Asset Manager sind wir vom langfristig positiven Zusammenhang zwischen nachhaltigem Handeln und wirtschaftlichem Mehrwert überzeugt.
Wir haben eigene Leitlinien für verantwortliches Investieren entwickelt, welche sich an global anerkannten Leitlinien orientieren und in sämtlichen Publikumsfonds der QFS SICAV-Plattform Berücksichtigung finden. Als Ergebnis entsteht eine Ausschlussliste von Unternehmen/Emittenten, welche Mindestanforderungen hinsichtlich kontroverser Waffen, Menschen- und Arbeitsrechten, Umwelt- und Governance-Standards nicht erfüllen bzw. aus der Tabak-Industrie entstammen.
organisation
kategorie |
|
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ESG-Officer / ESG-Abteilung |
x |
Nachhaltigkeits-/ESG-Bericht (Unternehmensbericht) |
|
ESG Rating (Unternehmen) |
|
Unterzeicher der UN PRI |
x |
anlagestrategien
anlageklasse |
|
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Aktien |
x |
Renten |
x |
Wandelanleihen |
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Multi Asset |
x |
Immobilien |
|
Andere |
|
Kompetenz des Hauses bezüglich ESG Strategien
Je nach Kundenwunsch verfolgen wir unterschiedliche Ansätze, um die Grundsätze verantwortlichen Investierens in den Investmentprozess zu integrieren. Der Grad der Umsetzung ist abhängig von der individuellen Mandatsgestaltung durch den Investor.
Wir bieten drei Bausteine an:
-
Screening: Negativ-/Positivlisten
-
Integration: Berücksichtigung von ESG-Kennzahlen (ESG Scores, CO2)
-
Engagement: Proxy Voting und/oder direkter Dialog (in Zusammenarbeit mit Union Investment)
Die Implementierung von ESG-Kriterien im Investmentprozess geschieht vollautomatisiert basierend auf rein quantitativen Daten. Unser Haupt-Datenlieferant für ESG Daten ist MSCI ESG Research. Diese Daten werden durch externe ESG-Leitlinien ergänzt, wie z. B. der Norges Bank-Ausschlussliste. Zudem greifen wir bei Bedarf auf die Ressourcen des ESG-Teams unserer Muttergesellschaft, Union Investment, zurück. ESG Kennzahlen, wie z.B. ESG Scores oder CO2-Daten, aber auch Negativ-/Positivlisten auf Basis verschiedener ESG-Kriterien und -Themen (Menschenrechte, Arbeiterrechte, Umwelt, kontroverse Waffen etc.) werden während der Konstruktion bzw. -Optimierung des Portfolios automatisch berücksichtigt.
Bereits seit 2004 setzen wir zuverlässig individuelle ESG-Anforderungen in den Portfolien unserer Kunden um. Aktuell verwalten wir bei Quoniam ein Gesamtvolumen von ca. EUR 13 Milliarden in über 50 institutionellen Mandaten in den Assetklassen Aktien, Renten und Multi-Asset nach ESG-Kriterien.
ESG verfahren und methoden
verfahren / methode |
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ESG Intergration |
x |
Best in Class Ansatz |
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Ausschlusskriterien |
x |
Positiv Screening |
x |
Impact Investing |
|
Engagement / Active Ownership |
x |
Mindeststandards / Normenbasierte Kriterien |
x |
ESG Reporting |
x |