Unser Investmentansatz für Aktie basiert auf den folgenden Annahmen:

• Strategisch - Wir identifizieren und bewerten langfristig existierende Risikoprämien und investieren in diese systematisch und nachhaltig zum Vorteil unserer Kunden.

• Aktiv - Wir verfolgen einen disziplinierten aktiven Investmentansatz. Empirische Evidenz und ökonomische Logik bestimmen unser Handeln.

• Verantwortlich - „Verantwortlich sein anstatt nur zuständig“: Wir treffen transparente, nachvollziehbare Entscheidungen.

Im Aktienbereich verfolgen wir einen Faktoransatz mit Ziel für unsere Anleger einen Mehrwert gegenüber einer passiven Abbildung von breiten Marktindices zu liefern.

Aktuell bieten wir institutionelle Publikumsfonds für die Einzelfaktorstrategien Low Risk und DividendePlus an sowie nachhaltige Multi Faktor-Strategien.

Unsere Investmentphilosophie Fixed Income basiert auf grundlegenden Überzeugungen:

• Strategisch: Wir investieren mittel- bis langfristig, um am Fixed Income-Markt systematisch und nachhaltig Prämien zu vereinnahmen.

• Aktiv: Auf Basis bewährter Analysen treffen wir diskretionäre Entscheidungen. Wir positionieren uns aktiv, um Mehrerträge zu erzielen.

• Verantwortlich: Wir treffen transparente, nachvollziehbare Entscheidungen und stehen dafür ein.

Für unseren Investmentprozess leiten wir daraus ab:

• Carry Long-Positionen und das Management von Marktzyklen sind wesentliche Erfolgsfaktoren.

• Wir achten auf eine ausgewogene Diversifikation von Performancetreibern und Risikofaktoren.

• Bestehende Prämien identifizieren wir systematisch durch Top Down- und Bottom Up-Analysen.

• Neben der klassischen fundamentalen Bewertung fließen zudem nachhaltige Aspekte in den Prozess ein.

• Die Analyseergebnisse setzen wir durch strukturierte, diskretionäre Entscheidungen um und positionieren uns aktiv gegenüber dem Markt.

• Risikomanagement beginnt bei der Portfoliokonstruktion und beinhaltet eine fortlaufende Beobachtung von Informationen sowie Kurs- bzw. Renditebewegungen.
  

Unser Investmentansatz für Multi Asset Portfolio basiert auf den folgenden Annahmen:

• Strategisch - Wir investieren in langfristige Risikoprämien und nutzen Diversifikation. Für unsere Kunden identifizieren wir die für sie passende Anlagestrategie.

• Aktiv - Wir erkennen vorübergehende Schwankungen in Risikoprämien. Für unsere Kunden schaffen wir durch eine aktive Allokation und Selektion Mehrwerte.

• Verantwortlich - Risikokapital ist ein knappes Gut, welches wir verantwortungsvoll einsetzen.

Daraus leiten wir die folgenden Eckpunkte für die Ausgestaltung unseres Investmentprozesses ab:

• Risikomanagement beginnt mit der strategischen Asset Allokation

• Risikoprämien und Diversifikationseffekte werden von uns gezielt angesteuert

• Wir ermitteln eine für Sie passende Allokation, die langfristig durchgehalten werden kann

• Wir nutzen aktiv kürzerfristige Allokationsimpulse, die sich aus den Freiheitsgraden sowie dem Investmentrahmen von Fundamental- und Konjunkturanalyse ergeben

• Wir kombinieren aktiv verschiedene Anlagestile (z.B. aktiv & passiv) und Manager

• Wir legen Wert auf eine ganzheitliche und wirksame Realisierung der Anlagestrategie

• Die aktiven Anlageentscheidungen werden kosteneffizient und risikobewusst umgesetzt; dabei achten wir auf eine wirksame und ganzheitliche Implementierung
  

Das Asset Management Immobilien setzen wir auf Basis eines Multi Manager-Ansatzes (Dachfonds) um. Multi Manager definieren wir als die Rolle einer übergreifenden Portfoliosteuerung von indirekten Immobilienanlagen in Fonds, Beteiligungen und Joint Ventures (Co-Investment). Diese erstreckt sich von der Strategiefindung über die Asset Allokation und Manager Selektion bis hin zum Transaktionsmanagement und der laufenden Betreuung. Der Multi Manager-Ansatz stellt die Zielkonformität von Portfolios für die jeweiligen Anleger in den Mittelpunkt. In diesem Zusammenhang agieren wir als Multi Manager in Form von treuhänderischen Beratungsmandaten und Dachfonds. Risikovermeidung und -beherrschung sowie die Zusammenarbeit mit fokussierten Managern stehen dabei im Mittelpunkt.

Das vertrauensvoll und langfristig aufgebaute Netzwerk der Helaba Invest ermöglicht insbesondere in Europa und im Asien-Pazifik-Raum den Zugang zu den besten Immobilienmanagern und Investmentopportunitäten in den einzelnen Märkten der Region.

Die Helaba Invest verfügt über mehr als zehn Jahre Erfahrung in der Analyse und dem Management von Beteiligung an professionell gemanagten Infrastrukturfonds. Ihre Expertise und ihr langfristig gewachsenes Netzwerk zu mehr als 200 Infrastrukturfondsmanagern weltweit sichern institutionellen Investoren entweder über spezialisierte Mandatslösungen oder durch Mehranlegerfonds (z.B. Multi Manager Produkte, d.h. Dachfonds) den Zugang zu den elitärsten Fondsanbietern und Ihren Produkten („Zielinvestments“) in diesem Segment.

Der Multi Manager-Ansatz (Dachfonds) umfasst u.a. die Strategiefindung sowie –umsetzung, einen etablierten vierstufigen Selektionsprozess der Zielinvestments (Transaktionsmanagement) und das Asset- und Risikomanagement, wobei jeder Schritt eine Vielzahl an infrastrukturspezifischen Dienstleistungen umfasst.

Der Multi-Manager-Ansatz trägt aufgrund der höheren Diversifikation zur weiteren Risikoreduktion für den Investor bei und umfasst im Infrastrukturbereich nicht-börsengehandelte Zielinvestments. Je nach Anlagestrategie sind auch Beimischungen von direkten oder indirekten Co-Investments möglich. Überdies bietet der Multi-Manager-Ansatz für Investoren bei der Assetklasse Infrastruktur, welche hohe Markteintrittsbarrieren aufweist, einen leichten und kosteneffizienten Marktzugang zu internationalen Infrastrukturfonds bzw. Zielinvestments.

Das primäre Anlageziel der Infrastruktur-Fonds liegt somit in der Diversifikation sowie der Erzielung laufender Erträge und moderater Wertsteigerungen aus den indirekten Investitionen bzw. Co-Investments in Infrastrukturanlagen.

Die Assetklasse Private Debt bietet i.d.R. stabile und planbare Zahlungsströme bei einem gleichzeitig kalkulierbaren Risiko. Zudem können Anleger aufgrund der vergleichsweisen geringen Liquidität der Investments eine Illiquiditätsprämie vereinnahmen. Die Helaba Invest weist im Private Debt-Bereich verschiedene Kompetenz auf.

In der Assetklasse Real Estate Private Debt liegt der Fokus auf dem Multi-Manager Ansatz (Dachfonds), welcher durch eine breite Streuung von Investments zu einer (signifikanten) Reduktion unsystematischer Risiken führen kann. Im Fokus der aktuellen Anlagestrategien liegt der Aufbau eines hochgranularen Portfolios, bestehend aus regional und sektoral breit diversifizierten Whole-Loan und Mezzanine Immobilienfinanzierungen, mit Best-in-Class-Managern sowie einer attraktiven Gebühren- und Governancestruktur für Investoren. Der regionale Anlageschwerpunkt liegt in Europa.

Das o.g. Konzept richtet sich dabei an institutionelle Anleger – vor allem aus dem VAG-Spektrum – mit dem Wunsch nach einer eigenkapitalschonenden Kapitalanlage sowie einem schnellen und diversifizierten Zugang zu dieser Anlageklasse. Bei einem regionalen Anlageschwerpunkt in Europa

Neben dem Multi-Manager Ansatz bietet die Helaba Invest noch weitere Investmentlösungen für Investoren an. Der Fokus der Anlagestrategien in diesem Bereich liegt hier schwerpunktmäßig auf erstrangig besicherten, unverbriefte Darlehensforderungen, die gewerblichen Kreditnehmern zum direkten oder indirekten Erwerb von Immobilien durch die Helaba begeben werden. Die Auswahl der Kredite erfolgt durch das Portfolio Management der Helaba Invest. Zur Vermeidung von Klumpenrisiken wird bei der Auswahl der Immobiliendarlehensforderungen großer Wert auf eine breite Diversifikation gelegt. Es dürfen nur Immobiliendarlehensforderungen erworben werden, die zum Erwerbszeitpunkt ein Rating innerhalb des Investmentgrade-Bereiches aufweisen.

In der Investmentbranche werden zunehmend neue Konzepte wie „Risk Premia“ und „Factor Investing“ diskutiert. Das Ziel dieser Strategien ist es, neben der Marktrisikoprämie weitere systematische Faktor-/ Risikoprämien zu vereinnahmen.

Unter einer Risikoprämie wird grundsätzlich die Kompensation für das Eingehen eines Risikos verstanden. Es wird dabei zwischen traditionellen und alternativen Risikoprämien unterschieden. Beide Komponenten bilden zusammen die Rendite einer Anlage. Diese Alternative-Risikoprämien-Strategien weisen einen Absolute Return Charakter auf und eignen sich als Ersatz oder Ergänzung zu zinstragenden Assetklassen. Hierbei spielt die Auswahl
der Prämien eine entscheidende Rolle.

Hinsichtlich der Portfoliozusammenstellung sind in der Investmentbranche verschiedene Konstruktionsformen anzutreffen. Es gibt zum einen klassische Optimierungsverfahren, die vor allem den Risikobeitrag einer Risikoprämie berücksichtigen, wie z. B. „Equal Risk Parity“. Diese Methoden berücksichtigen jedoch weder die Ertragserwartung einer Prämie, noch die Tail-Risiken, die alternative Risikoprämien aufweisen. Darüber hinaus gibt es Konstruktionsmethoden, die extreme Ereignisse, wie „9/11“ oder „Lehman“, mit einbeziehen (z. B. eine CVaR-Optimierung). Dies führt jedoch dazu, dass die Portfolioallokation einseitig auf diese Ereignisse ausgerichtet ist. Es ist jedoch unklar, ob bei einer nächsten Krisensituation die gleichen Wirkungszusammenhänge gelten. Der Konstruktionsansatz der Helaba Invest verfolgt das Ziel, sowohl den Risikobeitrag als auch die Schiefe der Verteilung der Prämien einzubeziehen. Damit kann sowohl das generelle Risikoniveau als auch die Anfälligkeit für Tail-Risiken gleichzeitig berücksichtigt werden.

Ein weiterer Vorteil des Ansatzes der Helaba Invest ist, dass die Risikoprämien aktiv bewirtschaftet werden. Das bedeutet, dass neben der Risikokomponente auch die zukünftige relative Ertragserwartung einer Prämie berücksichtigt wird. Denn es stellt sich die Frage, ob z. B. bei einem Volatilitätsniveau von 10% das Tail-Risiko der Aktienvolatilitätsprämie noch adäquat entlohnt wird oder eine andere Prämie ein besseres Risiko-/Ertragsverhältnis bietet. Somit können antizyklisch Risiken reduziert und Marktchancen genutzt werden. Ein weiterer Vorteil des Ansatzes der Helaba Invest ist, dass die Risikoprämien aktiv bewirtschaftet werden. Das bedeutet, dass neben der Risikokomponente auch die zukünftige relative Ertragserwartung einer Prämie berücksichtigt wird. Denn es stellt sich die Frage, ob z. B. bei einem Volatilitätsniveau von 10% das Tail-Risiko der Aktienvolatilitätsprämie noch adäquat entlohnt wird oder eine andere Prämie ein besseres Risiko-/Ertragsverhältnis bietet. Somit können antizyklisch Risiken reduziert und Marktchancen genutzt werden. Ein weiterer Vorteil des Ansatzes der Helaba Invest ist, dass die Risikoprämien aktiv bewirtschaftet werden. Das bedeutet, dass neben der Risikokomponente auch die zukünftige relative Ertragserwartung einer Prämie berücksichtigt wird. Denn es stellt sich die Frage, ob z. B. bei einem Volatilitätsniveau von 10% das Tail-Risiko der Aktienvolatilitätsprämie noch adäquat entlohnt wird oder eine andere Prämie ein besseres Risiko-/Ertragsverhältnis bietet. Somit können antizyklisch Risiken reduziert und Marktchancen genutzt werden.

Unsere Investmentphilosophie Fixed Income Emerging Markets basiert auf grundlegenden Überzeugungen:

• Strategisch: Wir investieren mittel- bis langfristig, um am Fixed Income-Markt systematisch und nachhaltig Prämien zu vereinnahmen.

• Aktiv: Auf Basis bewährter Analysen treffen wir diskretionäre Entscheidungen. Wir positionieren uns aktiv, um Mehrerträge zu erzielen.

• Verantwortlich: Wir treffen transparente, nachvollziehbare Entscheidungen und stehen dafür ein.

Für unseren Investmentprozess leiten wir daraus ab:

• Carry Long-Positionen und das Management von Marktzyklen sind wesentliche Erfolgsfaktoren.

• Wir achten auf eine ausgewogene Diversifikation von Performancetreibern und Risikofaktoren.

• Bestehende Prämien identifizieren wir systematisch durch Top Down- und Bottom Up-Analysen.

• Neben der klassischen fundamentalen Bewertung fließen zudem nachhaltige Aspekte in den Prozess ein.

• Die Analyseergebnisse setzen wir durch strukturierte, diskretionäre Entscheidungen um und positionieren uns aktiv gegenüber dem Markt.

• Risikomanagement beginnt bei der Portfoliokonstruktion und beinhaltet eine fortlaufende Beobachtung von Informationen sowie Kurs- bzw. Renditebewegungen.
  

m Aktienbereich verfolgen wir einen Faktoransatz mit Ziel für unsere Anleger einen Mehrwert gegenüber einer passiven Abbildung von breiten Marktindices zu liefern.
Aktuell bieten wir institutionelle Publikumsfonds für die Einzelfaktorstrategien Low Risk und DividendePlus an sowie nachhaltige Multi Faktor-Strategien.