Die Aktienstrategien der EB-SIM kombinieren erfolgreich ökonomische und nachhaltige Investmentziele. Damit setzen wir an der Schnittstelle an, Unternehmen mit einem ökonomisch attraktiven Chance-Risiko-Verhältnis und positiver sozialer und ökologischer Wirkung zu identifizieren. Unsere Aktienstrategien investieren auf Basis ihrer regionalen Ausrichtung und Marktkapitalisierung der Einzeltitel nur in Unternehmen, die in ihrer Branche und Region den ökonomischen und ökologischen Richtlinien unseres Hauses entsprechen. Somit wird zunächst das Anlageuniversum bestimmt und diejenigen Titel ausgeschlossen, die mit ihrem Geschäftsmodell den ethischen Anforderungen und Nachhaltigkeitsgrundsätzen der Evangelischen Bank nicht genügen. Anschließend werden die verbleibenden Unternehmen faktorbasiert bewertet. Dabei fließen ökologische Faktoren auf Basis ihres Beitrages zu den Sustainable Development Goals und unter Berücksichtigung der ökologischen Unternehmensdaten ein. Durch diesen Ansatz gelingt es, unternehmensspezifische Extremrisiken im Portfolio spürbar zu reduzieren. Die ökonomischen Faktoren umfassen mehr als 20 Einflussfaktoren und orientieren sich an wissenschaftlichen Erkenntnissen. In unserem Multi-Faktor-Modell wird auf Datenquellen namhafter Dienstleister zurückgegriffen.

Auf Basis dieser mehrdimensionalen Bewertung erfolgt abschließend die Portfoliokonstruktion. Dabei werden spezielle Regeln zur aktiven Risikobegrenzung angewandt.

Für Investoren stehen zusammenfassend folgende Punkte im Vordergrund:

1. EB-SIM Aktienstrategien basieren auf wissenschaftlich fundiertem und performanceorientierten Investitionsansatz

2. Implementierung von Nachhaltigkeit mit moderner Portfoliokonstruktion stellt ökologisches Profil in den Fokus

3. Nachhaltigkeit wird zur Risikominimierung und Renditeoptimierung genutzt

4. Aktives Management auf Basis einer regelbasierten und nachvollziehbaren Investmentstrategie

5. Kontinuierliche Risiko- und Qualitätskontrolle

6. Erfahrenes Portfoliomanagementteam mit erfolgreicher Historie
   

Die Rentenstrategien der EB-SIM kombinieren unseren Nachhaltigkeitsansatz anhand von grundsätzlichen Ausschlusskriterien und Schwellenwerten für nachhaltigkeitsbezogene Kontroversen mit einem fundamentalen Bewertungsprozess von Unternehmen und Ländern. Auf diese Weise entsteht aus dem jeweils definierten Anlageuniversum ein nachhaltiges Rentenportfolio. Besonders im Segment der „Emerging Markets Corporate Bonds“ hat der Nachhaltigkeitsaspekt nachweislich einen besonders positiven Effekt auf die Wertentwicklung.

Der Investmentprozess fokussiert sich zum einen auf die taktische Positionierung beim Zins- und Adressrisiko. Im Rahmen der Länderanalyse wird in einem Top-down Ansatz anhand fundamentaler und marktbezogener Faktoren die Zahlungsfähigkeit der einzelnen Länder bewertet (Zins- und Marktrisiko), wobei zusätzlich qualitative Analysen zur politischen Situation und Nachhaltigkeitsindikatoren z.B. zum Grad der Korruption mit einbezogen werden. Die Ergebnisse führen zu einer Über- bzw. Untergewichtung einzelner Länder. Bei der Unternehmensanalyse steht im Rahmen eines Bottom-up Ansatzes zur Identifizierung attraktiver Anleihen die Zahlungsfähigkeit und die Schuldentragfähigkeit im Vordergrund. Aus anleihespezifischen Faktoren wird die faire Kompensation für das unternehmensspezifische Adressrisiko abgeleitet. Die kritische Würdigung von Nachhaltigkeitsfaktoren ermöglicht eine genauere Bewertung von Adressrisiken und stellt somit einen Mehrwert für den gesamten Investmentprozess dar. Sofern Anleihen in Fremdwährung denominiert sind erfolgt eine Absicherung auf Euro.

Für Investoren stehen zusammenfassend folgende Punkte im Vordergrund:

1. Systematischer und nachvollziehbarer Investmentprozess kombiniert Nachhaltigkeitskriterien mit Top-down Ansatz zur Portfolioallokation und Bottom-up Ansatz bei der Auswahl von Anleihen

2. Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien ermöglicht präzisere Analysen und senkt unternehmensspezifische Extremrisiken

3. Qualität der EM Unternehmensanleihen häufig besser als im HY Segment

4. Ausschluss von Finanztiteln in der „Corporates EUR“ Strategie

5. Kontinuierliche Risiko- und Qualitätskontrolle

6. Erfahrenes Portfoliomanagementteam mit erfolgreicher Historie
   

Mit unseren Multi Asset Strategien und gemischten Aktien/Renten-Mandaten stellen wir individuelle Risiko-/Ertragsprofile gemäß den speziellen Zielsetzungen unserer Kunden dar. In unseren Multi Asset Publikumsfonds werden diese spezialisierten Strategien einem breiten Anlegerkreis zugänglich gemacht. So können Anleger auch mit vergleichsweise geringen Anlagesummen von professionellen, hochspezialisierten und breit diversifizierten Strategien profitieren. Diese ermöglichen die Konstruktion robuster Portfolien, die an einer Vielzahl globaler Renditechancen partizipieren und gleichzeitig eine breite Risikostreuung ermöglichen. Die langfristige Ausrichtung der Portfolien auf einzelne Assetklassen anhand von Einzeltiteln oder hauseigenen Fondslösungen erfolgt anhand optimierter Risiko-/Ertragsprofile im Rahmen der Strategischen Asset Allokation (SAA). Ergänzend können auch individuelle Grenzen für einzelne Assetklassen oder Risikoarten berücksichtigt werden, um spezialisierten Kundenbedürfnissen zu entsprechen. Die SAA wird kurzfristig im Rahmen der Taktischen Asset Allokation (TAA) aufgrund aktueller Markterwartungen angepasst. Hierbei wird die Expertise der Spezialisten für einzelne Assetklassen zusammengeführt und zu einem Gesamtbild der erwarteten Marktbewegungen für die kommenden drei Monate kombiniert. Dieses 3-Monats-Szenario wird anschließend in einem monatlichen Turnus überprüft und bei Bedarf adjustiert.

Integraler Bestandteil der Portfoliokonstruktion sind bei der Definition des Anlageuniversums und der Titelauswahl der EB-Nachhaltigkeitsansatz und unsere Richtlinien für nachhaltiges Investieren als Ankerpunkte unseres Handelns. Diese können bei Bedarf durch individuelle Kundenvorgaben ergänzt und erweitert werden. In Multi Asset Mandaten betreut die EB-SIM aktuell AuM in Höhe von 2,2 Mrd. Euro.

Das Investmentteam der EB-SIM verfügt über jahrzehntelange Erfahrung im Bereich der Energiewirtschaft und Infrastrukturinvestitionen. Das Team hat einen Track Record über ein Investitions- bzw. Transaktionsvolumen von ca. 4 Mrd. EUR. Im Bereich Erneuerbare Energien verantwortete das Team im Asset Management über 1 Mrd. EUR.

Die Energiewende ist eines der großen Zukunftsthemen. Durch die zunehmende Wettbewerbsfähigkeit der Technologien wird sich das hohe Ausbauwachstum der Stromerzeugung aus Wind- und Solarenergie fortsetzen und weiter an Dynamik gewinnen. Daraus ergibt sich ein attraktives Investitionsumfeld.

Investitionen in Erneuerbare Energien Projekte erfolgen in ausgewählten europäischen Ländern, sofern die Projekte entweder bereits in Betrieb gegangen sind oder genehmigungsreif und schlüsselfertig errichtet werden können. Der Investment-Fokus liegt auf Windenergie und Photovoltaik (70%) sowie auf sonstigen etablierten erneuerbaren Technologien (max. 30% Wasserkraft, Biomasse, Geothermie etc.). Es soll in Projekte mit festen Abnahmeverträgen oder staatlichen Einspeisevergütungen investiert werden. Ein konservativer Bewertungs- und Ankaufsansatz zielt auf Minimierung von Risiken und die Erzielung von stabilen Renditen.

Für Investoren stehen zusammenfassend folgende Punkte im Vordergrund:

1. Portfoliodiversifikation und geringe Volatilität

2. Gute Prognostizierbarkeit der Erträge und keine Exit-Risiken

3. Stabile Renditen bei geringem Risiko, moderater Leverage nur auf Projektebene

4. Konkrete Investmentopportunitäten, kein Blindpool

5. Ökologischer Mehrwert durch Beitrag zum Klimaschutz
   

Als Beitrag zur wirtschaftlichen Entwicklung durch Finanzierungen in Entwicklungs- und Schwellenländern wurde das Konzept des EB-SME Finance Fund - Emerging Markets entwickelt.Das Investmentkonzept setzt dabei an der Finanzierungslücke von kleineren und mittleren Unternehmen an. In Form von Co-Investitionen werden Darlehen in Zusammenarbeit mit der langjährig erfahrenen KfW-Tochter DEG an Finanzinstitute in den Zielländern vergeben, die diese dann an lokale kleinere und mittlere Unternehmen weiterreichen. Dadurch wird der Aufbau der mittelständischen Basis in diesen Ländern gestärkt und ein Beitrag zur lokalen Finanzmarktentwicklung sowie zur Erzielung eines nachhaltigen entwicklungspolitischen Impacts geleistet.

Für Investoren stehen zusammenfassend folgende Punkte im Vordergrund:

1. Finanzierungbereitstellung für wachstums- und ertragsstarke Branchen in Emerging Markets

2. Kooperation mit führender Entwicklungsbank und KfW Tochter (Co-Investments)

3. Breite Streuung der Investitionen über lokale Finanzinstitute auf Basis festgelegter Umwelt- und Sozialstandards

4. Risikoaverse Strategie durch regionale und sektorale Diversifikation und umfangreiche vor Ort Due Diligence sowie Monitoring durch DEG

5. Optionales Hedging des USD Währungsrisikos

6. Attraktive Rendite/Risiko Erwartung mit jährlichen Ausschüttungen
   

Innerhalb der Emerging Markets umfasst das Spektrum der EB-SIM momentan unsere nachhaltige Investmentstrategie in Emerging Markets Corporate Bonds und unser Impact Investment Konzept für kleinere und mittlere Unternehmen, das wir in Zusammenarbeit mit der KfW-Tochter DEG entwickelt haben.

Die Investmentstrategie für Nachhaltige Emerging Markets Corporate Bonds wird im Rahmen unserer Fixed Income Strategie in einer Kombination aus Top-down Bewertung (Länderallokation) und Bottom-up Analyse (Einzeltitelauswahl) umgesetzt. In diesem Marktsegment kommt neben guten makroökonomischen Bedingungen und attraktiver Bewertung von Unternehmensanleihen der Integration unseres Nachhaltigkeitsansatzes besondere Bedeutung zu. Die Berücksichtigung auf den Ebenen "Best-in-Class" und "Integration" unterstützt nachweislich bei der Erzielung attraktiver risikoadjustierter Erträge, u.a. durch Vermeidung von unternehmensspezifischen Extremrisiken.

Bei unserem Impact Investment Konzept setzt oberhalb der klassischen Microfinanzierungen an der bestehenden Finanzierungslücke für mittelständische Unternehmen an. Die Kooperation mit der KfW Tochter DEG (Co-Investments) stellt einen Beitrag zur lokalen Wirtschafts- und Finanzmarktentwicklung sowie zur Erzielung eines nachhaltigen entwicklungspolitischen Impacts dar. Regionale und sektorale Diversifikation sowie umfangreiche vor Ort Due Diligence/Monitoring gewährleisten hohe Prüfstandards mit geringen Ausfallraten und für Investoren ein attraktives Rendite/Risiko Profil.